Jedan od najvećih problema u korporativnim financijama je svakako manipulacija financijskim izvještajima.  Manipulacije financijskim izvještajima poznate su i pod pojmom kreativno računovodstvo. Što su manipulacije financijskih izvještaja i kako se zaštiti od njih donosimo Vam u nastavku.

Manipulacija financijskih izvještaja odnosi se na namjerne, većinom ilegalne radnje pomoću kojih se želi ostvariti željeni ishod koji najčešće ide u korist menadžmentu društva. Manipulacija financijskim izvještajima uključuje namjerno pogrešno prikazivanje brojeva bilo putem knjiženja lažnih računovodstvenih podataka ili namjerne pogrešne primjene računovodstvenih načela, a kao rezultat toga se javljaju netočna financijska izvješća. Manipulacijom financijskih izvještaja dovode se u zabludu sve osobe koje koriste financijske izvještaje društva poput zaposlenika, dioničara, investitora, dobavljača, kupaca, porezne uprave i mnogih drugih subjekata.

Menadžment trgovačkog društva manipulira financijskim izvještajima najčešće iz 3 razloga:

1. Naknade mnogih korporativnih menadžera povezane su s financijskim rezultatima društva
2. Sukob interesa društva s revizorima (ista društva plaćaju iste revizore)
3. Prikazivanje lošijeg stanja društva nego što ono uistinu je kako bi se zaštitili od potencijalnih preuzimatelja

Dva su osnovna pristupa pomoću kojih se može manipulirati financijskim izvještajima. Prvi pristup odnosi se na povećanje vrijednosti društva odnosno prikazuju se pretjerane zarade u tekućem razdoblju nastale fiktivnim povećanjem prihoda i dohotka ili smanjenjem rashoda.  Ovakvo manipuliranje financijskim izvještajima omogućuje da financijsko stanje društva izgleda bolje nego što je u stvarnosti kako bi se ostvarili postavljeni ciljevi. Drugi pristup odnosi se na smanjenje vrijednosti društva, i ono se često događa kada se društvo boji neprijateljskih preuzimatelja ili da poslovni rezultati društva u budućim obračunskim razdobljima bolje izgledaju.  Ovaj pristup odnosi se na minimiziranje prihoda i maksimiziranje troškova u tekućem razdoblju.

Postoji više načina na koje se može manipulirati financijskim izvještajima kako bi se poboljšalo ili pogoršalo stanje društva. Neki od načina na koje se može manipulirati financijskim izvještajima:

• Bilježenje prihoda prije nego su stvarno nastali
• Prikazivanje fiktivnih prihoda
• Prenošenje tekućih troškova na prethodno ili iduće obračunsko razdoblje
• Ne bilježenje ili nepravilno smanjenje obveza
• Procijenjena vrijednost imovine
• Nepravilna uporaba pričuva
• Prenošenje tekućih prihoda na iduće razdoblje
• Pogrešna primjena računovodstvenih pravila

Financijske manipulacije često nastaju prilikom spajanja i preuzimanja kada uprava društva uvjerava sve zainteresirane strane da će se spajanjem ili preuzimanjem povećati zarade po dionici kombiniranih društava. Investitori bi trebali razumjeti analizu financijskih izvještaja i pokazatelje, ali svakako bi trebali imati na umu da postoji mogućnost iskrivljenih financijskih izvještaja.

Sve te aktivnosti manipulacije financijskim izvještajima i kreativnog računovodstva su negativne i u mnogim slučajevima nose ozbiljne kazne budući da su rezultat tih aktivnosti pogrešna financijska izvješća na temelju kojih dioničari i investitori donose pogrešne odluke, a i  društva poput mirovinskih fondova ili banaka su prevarena jer su ulagala novac u društvo koje je manipuliralo financijskim izvještajima. Posljedice kreativnog računovodstva su katastrofalne poput propasti društva, koja se pretvara u gubitak radnih mjesta, preokretanje života ljudi i imaju utjecaj na gospodarstvo u cjelini.

Čuvanje od manipulacije

Postoji niz čimbenika koji mogu utjecati na točnost i kvalitetu financijskih podataka dostupnih investitoru. Kako biste se zaštiti od manipulacija potrebno je da imate aktivno znanje iz područja analize financijskih izvještaja kao i financijskih pokazatelja kao što su pokazatelji likvidnosti, profitabilnosti, ekonomičnosti itd. Nažalost mali broj ulagača na tržištu ima potrebno vrijeme, znanje, vještine i sposobnosti za takve analize i procjene. Također je vrlo važno da razumijete manipulacije financijskim izvještajima, tako da vlasnici, rukovoditelji, zaposlenici i svi korisnici financijskih izvještaja ne postanu žrtve ovakvih aktivnosti.

Ako imate bilo kakvih pitanja vezanih uz manipulaciju financijskih izvještaja i zaštitu od iste slobodno nam se obratite s povjerenjem. 

Autori: ALPHA CAPITALIS tim 

Ovlašteni revizori | Ovlašteni interni revizori | Ovlašteni procjenitelji | Ovlašteni računovođe | Ovlašteni investicijski savjetnici | ACCA (Association of Certified Chartered Accountants) | CFA (Chartered Financial Analyst)

…više o autorima