Purchase Price Allocation (PPA), odnosno metoda stjecanja (kupnje) je vrlo bitna kad se radi o nekom obliku poslovnog spajanja ili pripajanja, te bi trebao biti integrirani dio svakog procesa stjecanja (kupnje), osobito u njegovoj ranoj fazi. Ključni elementi uspješnog PPA su definirana strategija, proces izračuna fer vrijednosti neto imovine te testiranje rezultata u svrhu identifikacije rizika budućeg umanjenja vrijednosti goodwilla.
U nastavku bloga objašnjavamo sam proces metode stjecanja (kupnje) te navodimo glavne pojmove koji se susreću kod navedene metode.
Poslovno spajanje je udruživanje dvaju odvojenih subjekata ili poslovnih jedinica u jedan izvještajni subjekt. Rezultat gotovo svih poslovnih spajanja i transakcija je da jedan subjekt, stjecatelj, stječe kontrolu nad jednom ili više drugih poslovnih jedinica, stečenika.
Poslovno spajanje može biti ustrojeno na brojne načine zbog pravnih, poreznih ili drugih razloga. Može uključivati kupnju udjela jednog subjekta od strane drugog subjekta, kupnju cijele neto imovine subjekta, preuzimanje obveza subjekta, ili kupnju dijela neto imovine subjekta koji zajedno čine jednu ili više poslovnih jedinica. Transakcija može nastati između vlasnika obaju spajajućih subjekata ili između jednog subjekta i vlasnika drugog subjekta. Može uključivati osnivanje drugog subjekta radi kontrole spajajućih subjekata ili prenijete neto imovine, ili radi restrukturiranja jednog ili više spajajućih subjekata.
Okvir računovodstva poslovnih spajanja definiran je sljedećim računovodstvenim standardima:
- MSFI 3 “Poslovna spajanja”
- MRS 27 “Konsolidirani i odvojeni financijski izvještaji”
- MRS 28 “Ulaganja u pridružena društva”
- MRS 31 “Udjeli u zajedničkim pothvatima”
- HSFI 2 “Konsolidirani financijski izvještaji
Postoje i dvije računovodstvene metode za poslovne kombinacije, a to su:
- Metoda stjecanja (kupnje) – koja je relevantna metoda za poslovne kombinacije i definirana je MSFI 3, te
- Metoda udruživanja interesa – koja nije dozvoljena prema MSFI 3.
Dakle, sve poslovne kombinacije u skladu s MSFI se provode primjenom metode stjecanja (kupnje).
Primjena metode stjecanja (kupnje) uključuje sljedeće korake:
- Utvrđivanje stjecatelja,
- Određivanje datuma stjecanja,
- Priznavanje i mjerenje stečene utvrdive imovine, preuzetih obveza i nekontrolirajućeg interesa,
- Priznavanje i mjerenje goodwilla ili dobiti ostvarene kupnjom po cijeni nižoj od tržišne.
Metoda kupnje gleda poslovno spajanje iz perspektive spajajućeg subjekta koje je prepoznato kao stjecatelj. Stjecatelj kupuje neto imovinu i priznaje kupljenu imovinu te preuzete obveze i potencijalne obveze, uključujući one koje stečeni subjekt nije prije toga priznao. Na mjerenje imovine i obveza subjekta stjecatelja ne utječe transakcija, niti se ikakva dodatna imovina ili obveze stjecatelja priznaju kao rezultat transakcije, zbog toga što ona nisu predmet transakcije.
PPA proces uključuje procjenu fer vrijednosti imovine i obveza u bilanci, uključujući materijalnu i nematerijalnu imovinu, te identifikacija potencijalnih obveza
Utvrdiva stečena imovina i utvrdive preuzete obveze mjere se po njihovim fer vrijednostima na datum stjecanja. Ekonomska teorija zahtijeva da stjecatelj ne plati više, a da ciljano društvo ne prihvati manje od sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova koje može generirati. Prema MSFI 3, fer vrijednost je temelj vrednovanja za svrhe PPA te je definirana kao cijena koja bi bila ostvarena prodajom neke stavke imovine ili plaćena za prijenos neke obveze u urednoj transakciji među tržišnim sudionicima na datum mjerenja.
Fer vrijednost neto imovine dobiva se kao razlika fer vrijednosti imovine i fer vrijednosti obveza
Nekontrolirajući interes u stečeniku mjeri se:
Prema MSFI
- po fer vrijednosti ili
- u visini udjela u utvrdivoj neto imovini stečenika razmjerno nekontrolirajućem interesu.
Prema HSFI
- u visini udjela u utvrdivoj neto imovini stečenika razmjerno nekontrolirajućem interesu.
Goodwill stečen u poslovnom spajanju predstavlja plaćanje od strane stjecatelja u očekivanju buduće ekonomske koristi iz imovine koju nije moguće pojedinačno identificirati i zasebno priznati.
Goodwill = naknada za stjecanje + nekontrolirajući interes – fer vrijednost neto imovine stečenika
Dakle, ako naknada za stjecanje premašuje fer vrijednost neto imovine onda to predstavlja pozitivan goodwill koji se evidentira kao dugotrajna nematerijalna imovina. Ako je naknada za stjecanje manja od fer vrijednosti neto imovine onda to predstavlja dobit od povoljne kupnje (negativni goodwill). Prije priznavanja prihoda, tj. dobiti stjecatelj mora ponovno provjeriti priznavanje stečene imovine i preuzete obveze. Treba se priznati u dobit ili gubitak na datum stjecanja i ta dobit pripada stjecatelju.
Trošak stjecanja prema HSFI 2 jednaka je zbroju fer vrijednosti neto imovine na datum razmjene i svih troškova koji se mogu direktno povezati s poslovnim spajanjem. Dok trošak stjecanja prema MSFI 3 predstavlja fer vrijednosti neto imovine na datum razmjene.
U većini prodajnih transakcija postoji dosta rasprava oko tretmana i alokacije kupovne cijene. Općenito će prodavatelj nastojati smanjiti iznos prodajne cijene koja se alocira na zalihe, postrojenja i opremu ili drugu fizičku imovinu i povećati alokaciju goodwilla. Isto tako, kupac će željeti povećati alokaciju fizičke imovine i smanjiti alokaciju goodwilla.
Pri prodaji i kupnji poslovanja gotovo uvijek je nužno alocirati kupovnu cijenu na različite kategorije imovine za porezne i računovodstvene svrhe, bilo da se radi o prijenosu cjelokupne imovine društva ili stvarne prodaje dionica poslovnog subjekta.
Postoje snažni računovodstveni izazovi prilikom implementacije PPA u skladu s MSFI standardima. Negativni budući efekti mogu biti izbjegnuti ako je PPA uključen rano tijekom procesa kupnje. Stoga, tijekom procesa kupovine poželjno je da Društvo koristi savjetodavne usluge konzultanta sa znanjem i iskustvom unutar poslovnih transakcijama spajanja i preuzimanja, a kako bi što ispravnije utvrdilo fer vrijednost neto imovine na temelju procjene imovine i obveza te pružilo podršku Društvu tijekom cjelokupnog procesa.
Naš tim Alpha Capitalis Vam može pomoći:
- da štinski razumijete i izračunate vrijednost imovine i obveza unutar poslovne transakcije,
- kod izračuna fer vrijednosti imovine i obveza te izračunu goodwilla,
- kod identifikacije stategije za maksimizaciju vrijednosti za vlasnika te cjelokupna podrška tijekom kapitalne investicije,
- kod izračuna PPA prije same transakcije u svrhu prepoznavanja rizika te procjena impairment testa (umanjenja vrijednosti) budućeg goodwilla sukladno zakonskoj i računovodstvenoj regulativi.
Obratite nam se za više informacija.
Autori: ALPHA CAPITALIS tim
Ovlašteni revizori | Ovlašteni interni revizori | Ovlašteni procjenitelji | Ovlašteni računovođe | Ovlašteni brokeri | ACCA (Association of Certified Chartered Accountants) | CFA (Chartered Financial Analyst)