Što je teaser?
Teaser je kratki profil društva kojeg savjetnik za spajanja i preuzimanja priprema kao dio procesa transakcije te koji, kao osnovni prezentacijski materijal, predstavlja društvo potencijalnim investitorima. Teaser sadrži osnovne podatke o društvu, proizvodima i uslugama, tržištu i tržišnom potencijalu te osnovne financijske podatke. Na osnovu kratkog profila društva, potencijalni investitori iskazuju interes za preuzimanjem društva i potpisuju ugovor o povjerljivosti (NDA).
Analizom potencijalnih investitora pokušava se procijeniti tko su oni investitori koji bi mogli biti zainteresirani investirati u društvo i zašto bi bili spremni platiti očekivanu cijenu. Priprema se lista potencijalnih kupaca i definira strategija pristupa kupcima.
U ovoj fazi potencijalnim investitorima dostavlja se teaser. Odnosno pisana informacija o prilici za ulaganje, te nakon toga provjerava ozbiljnost potencijalnih investitora nizom dodatnih razgovora.
Nastavno na prehodni blog “Šest ključnih točaka kod izrade teaser-a” u kojem smo objasnili što je teaser i kako ga učinkovito strukturirati, donosimo Vam info na koje ključno pitanje svaki teaser treba odgovoriti.
Iako postoji više važnih elemenata djelotvornog teaser-a, svaki teaser mora odgovoriti na sljedeće pitanje: Koji je izvor konkurentske prednosti Vašeg društva? Jasan odgovor na ovo pitanje presudan je jer je vrijednost Vašeg društva vezana uz održivost njegove konkurentske prednosti. Konkurentska prednost diktira sposobnost Vašeg društva da dugoročno generira, održava i povećava svoje profitabilno poslovanje. Istovremeno, predstavlja osnovu za vrednovanje svakog društva. Imati konkurentsku prednost znači ostvariti povoljniji položaj u odnosu na svoje suparnike i druge tržišne sudionike.
U nastavku pročitajte više o važnosti prikazivanja konkurentske prednosti u svakom teaseru.
Važnost razumijevanja konkurentske vrijednosti za svakog investitora
Konkurentska prednost društva može imati mnogo izvora. Uključujući: Visoko-obrazovani zaposlenici, unikatna geografska lokacija, posjedovanje nove tehnologije, mogućnost proizvodnje uz najniži mogući trošak iste, pouzdani kupci i dugogodišnji ugovori, prepoznatljivost robne marke, intelektualno vlasništvo i dr. Svi ovi razlozi konkurentske prednosti pozitivno utječu na mogućnost generiranja stablinih prihoda i ostvarivanja profitabilnosti poslovanja.
Izrada teasera s uključenim elementima konkurentske prednosti može zahtijevati duži period izrade, međutim, svakako se isplati; svaki ozbiljan potencijalni investitor htjet će razumijeti konkurentsku prednost zbog sljedećih razloga:
-
Održivost konkurentnosti kao uvijet generiranja povrata na ulaganje
Kada potencijalni investitori procjenjuju Vaše društvo, oni će se osloniti na održivost konkurentnosti koja će generirati povrat na njihovo ulaganje. Vrijednost Vašeg biznisa direktno je povezana s konkurentskom prednosti i mogućnosti održavanja iste: Što je veća konkurentnost Vašeg društva, to je više potencijalni investitor spreman platiti za preuzimanje istog. Ako želite postići visoku prodajnu cijenu, nužno je prikazati da Vaše društvo ima potencijal održivog rasta temeljenog na konkurentskoj prednosti.
-
Povećanje uspješnosti poslovanja
Konkurentska prednost omogućuje Vašem društvu povećanje sigurnosti i predvidivosti poslovanja, fokusiranje na ključne resurse Vašeg društva, smanjenje nepotrebnih troškova, kao i jasnije planiranje i alokaciju određenih resursa. Sve ovo, u konačnici, imat će pozitivan utjecaj na novčane tokove Vašeg društva što će dodatno zainteresirati potencijalne investitore.
-
„Build vs. Buy” odluka
Kada strateški investitori razmišljaju o preuzimanju Vašeg društva, oni mogu imati mnogo ili čak sve potrebne interne resurse za pokušaj reproduciranja proizvoda i usluga koje Vaše društvo nudi. Sukladno tome, što je konkurentnost Vašeg društva veća, veća je i vjerojatnost da će potencijalni strateški investitor kupiti Vaš biznis a ne ga pokušati replicirati.
Ne zaboravite da će investitori pregledati stotine (ponekad i tisuće) prilika za investiranje svake godine. Ograničeni su s vremenom i u mogućnosti su izvršiti samo određeni broj spajanja ili preuzimanja svake godine. Neće svaki dobro napravljen teaser privući svakog potencijalnog investitora, a niti bi to trebao. Cilj je zainteresirati prave potencijalne investitore koji mogu doprinjeti daljnjem razvoju poslovanja. Navođenjem konkurentske prednosti Vašeg društva povećat će te šanse za pronalaskom potencijalnog investitora u Vaše društvo.
Ovlašteni revizori | Ovlašteni interni revizori | Ovlašteni procjenitelji | Ovlašteni računovođe | Ovlašteni investicijski savjetnici | Certified Management Consultants (CMC)
