Due diligence, pojam koji se koristi u krugovima financijaša, konzultanata, pravnika i drugih, na hrvatski je preveden kao dubinsko snimanje. Dubinsko snimanje je zapravo analiza i istraživanje poslovanja društva u svrhu pripreme poslovne transakcije.

U užem smislu dubinsko snimanje podrazumijeva analizu poslovnog plana, a u širem smislu cjelokupnu analizu poslovanja društva s namjerom investiranja u to društvo.

Što je cilj dubinskog snimanja, kako se odvija sam proces i koja pitanja se mogu pojaviti u procesu dubinskog snimanja društva donosimo Vam u nastavku bloga.

Cilj dubinskog snimanja društva

Koji je cilj dubinskog snimanja društva? Sam cilj dubinskog snimanja je isplativost ulaganja i razumijevanje poslovanja društva. Bitno je dobiti uvid da li predmetno društvo predstavlja dobru investiciju, koji su glavni rizici i važni utjecaji na sam ishod ulaganja.

Proces odvijanja dubinskog snimanja

Tijekom procesa dubinskog snimanja stvaraju se osnove za poslovni odnos između poduzetnika i investitora, te kako bi se formirala struktura budućeg ulaganja prikupljaju se sve potrebne informacije. Potrebno je sastaviti popis detaljnih i neiscrpnih pitanja. Broj pitanja zna varirati između 100 i 1.000 pitanja, što ovisi o samoj veličini i kompleksnosti društva i djelatnosti koju obavlja.

Iako se ponekad odgovaranje na bezbrojna i detaljna pitanja dubinskog snimanja mogu činiti frustrirajuća, treba imati na umu da je to proces obostranog učenja i upoznavanja.

Dodana vrijednost procesa dubinskog snimanja je fokus investitora na dugoročne i strateške ciljeve te SWOT analiza koja se radi tijekom dubinskog snimanja. Poduzetnik će u procesu steći uvid u vlastito poslovanje ili plan poslovanja iz perspektive investitora, što na kraju može dovesti do poboljšane strategije poslovanja. Investitor će u procesu dubinskog snimanja detaljno upoznati tržište, odnosno tržišnu nišu u kojoj poduzetnik posluje ili planira poslovati.

U pravilu se cijeli proces odvija s potpisanim ugovorom o povjerljivosti i tajnosti podataka, pa bi u slučaju neuspješnog ishoda procesa investitor trebao uništiti sve prikupljene podatke od poduzetnika.

Glavna područja i primjeri pitanja procesa dubinskog snimanja društva

Kao inicijalni korak procesa, trebaju se definirati glavna područja dubinskog snimanja i izraditi detaljan plan i program aktivnosti s jasnim odgovornostima svakog člana tima.

Navodimo 10 glavnih područja i primjera pitanja procesa dubinskog snimanja:

1. POZADINA PREDLOŽENE TRANSAKCIJE

• Koji su motivi menadžerskog tima da angažira investitora?

2. PROIZVOD ILI USLUGA

• Opis proizvoda ili usluga s fazom ponude
• Koja je jedinična cijena troška proizvoda ili usluge?

3. TEHNOLOGIJA, PROCES PROIZVODNJE

• Koja je uloga tehnologije u pružanju proizvoda ili usluga?
• Postoji li mogućnost zastarijevanja tehnologije?
• Jesu li utvrđeni i koliko su pouzdani IT sustavi?
• Koje se metode koriste prilikom bilježenja troškova, alokacije i nadzora tijekom proizvodnje i distribucije?

4. TRŽIŠTE I KOMPARATIVNA PREDNOST

• Identifikacija tržišta i/ili tržišne niše (lokacija, veličina, stopa rasta, profitabilnost, trendovi, glavni konkurenti, mogući tržišni udio, dobavljači, kanali distribucije, veći kupci i slično)

5. MARKETING I PRODAJA

• Koja je planirana reklamna kampanja proizvoda ili usluga i kako se uspoređuje s konkurentskim društvima?
• Na koji način će se formirati cijene?

6. MENADŽMENT I ORGANIZACIJA

• Životopisi menadžerskog tima s opisom prethodnog profesionalnog iskustva relevantnog za poslovanje
• Detaljna informacija o financijskim ulozima i iznosu dioničkog kapitala za svakog člana menadžerskog tima društva
• Kakva je poslovna kultura društva?

7. VLASNIČKI ODNOSI

• Detaljna informacija o financijskim ulozima i iznosu dioničkog kapitala za svakog vlasnika društva
• Kakva je unutar-društvena politika u vezi naplaćivanja transfera među društvima pod istim vlasništvom? Jesu li usklađene?

8. PRAVNA PITANJA

• Otvoreni sudski sporovi i neriješena pravna pitanja, uz navođenje detaljnih informacija
• Pregled uvjeta i obveza iz ugovora

9. FINANCIJSKA ANALIZA

• Očekivani scenarij financijskih projekcija uz detaljne projekcije
• Pesimističan scenarij uz obrazloženje projekcija

10. STRATEGIJA IZLAZA IZ DRUŠTVA

• Kako menadžerski tim i ostali sadašnji vlasnici namjeravaju izaći iz društva?

Proces dubinskog snimanja iznimno je zahtjevan i kompleksan te zahtjeva suradnju svih strana uključenih u proces te neometan pristup svim zatraženim informacijama kako bi se dobila stvarna slika društva i njegovog poslovanja.

Ako vam je potrebna pomoć kod provedbe dubinskog snimanja obratite nam se za više informacija.

Autor: Petra Kakša, asistent u reviziji

Tim ALPHA CAPITALIS:

Ovlašteni revizori | Ovlašteni interni revizori | Ovlašteni procjenitelji | Ovlašteni računovođe | Ovlašteni investicijski savjetnici | ACCA (Association of Certified Chartered Accountants)