Poslovne kombinacije predstavljaju oblik eksternog proširenja poslovanja putem dovođenja dvaju ili više subjekata pod zajedničku kontrolu.

Cjelokupna ideja oko poslovnih kombinacija leži u postizanju sinergijskog efekta, odnosno stvaranje dodane vrijednosti, kroz preuzimanje, spajanje ili pripajanje društva.

Najčešći razlozi poslovnih kombinacija:

• stjecanje izvora novih materijala
• povećanje proizvodnih mogućnosti
• preuzimanje proizvodnog know-how
• dostupnost financiranja
• stručni menadžment
• ušteda vremena ulaskom na novo tržište putem pripajanja društva koje već djeluje na tržištu
• postizanje ekonomije obujma
• stjecanje poreznih oslobođenja (eng. „tax shield“)

U nastavku je detaljnije objašnjen postupak pripajanja društva.

Pripajanje je postupak u kojem jedno ili više društava prenose cijelu svoju imovinu u drugo društvo i time prestaju postojati bez provođenja postupka likvidacije. Pripajanjem članovi društva u zamjenu za svoje udjele u temeljnom kapitalu (što su imali u društvu koje prestaje postojati) dobivaju udjele u temeljnom kapitalu društva koje ih preuzima.

U postupku pripajanja sudjeluju najmanje 2 društva: (1) Društvo preuzimatelj i (2) Pripojeno društvo

Društvo preuzimatelj

Društvo preuzimatelj („veliko“ društvo) je ono društvo kojemu se pripojilo neko drugo društvo i koje ga je tako preuzelo.

Pripojeno društvo

Pripojeno društvo („malo“ društvo) je ono društvo:

• koje je prestalo postojati
• koje je postalo dio društva preuzimatelja
• kojem su sva imovina i obveze preneseni na društvo preuzimatelja

Navodimo ključne korake u procesu pripajanja dioničkih društava:

1. Priprema pripajanja

Uprave društava koje sudjeluju u pripajanju sklapaju ugovor o pripajanju. Ugovor mora biti sklopljen u obliku javnobilježničke isprave.

2. Izvješće o pripajanju

Uprava svakog društva koje sudjeluje u pripajanju mora sastaviti opširno pisano izvješće. U tom izvješću se pravno i gospodarski obrazlaže ugovor o pripajanju (osobito omjer zamjene dionica i visine doplata u novcu). U tom izvješću navode se mjerila za procjenu imovine društva koja je osnovica za omjer zamjene dionica, te se treba upozoriti na posebne teškoće koje su se javile pri procjeni vrijednosti društva. Uprave obaju društava mogu sastaviti i zajedničko izvješće.

3. Revizija pripajanja

Jedan ili više revizora (revizori pripajanja) moraju za svako društvo koje sudjeluje u pripajanju pregledati ugovor o pripajanju. Revizore, na prijedlog nadzornog odbora, imenuje mjesno nadležni trgovački sud. Imenovani revizori moraju izraditi pisano izvješće o obavljenoj reviziji. Izvješće se mora zaključiti izjavom o tome je li primjeren omjer predložene zamjene dionica.

Napomena: revizija pripajanja nije potrebna ako SVI dioničari koji daju pravo glasa svih društava koja sudjeluju u pripajanju dadu izričitu izjavu o tome da se odriču revizije.

4. Odluke glavnih skupština

Ugovor o pripajanju je valjan kad ga odobre glavne skupštine svih društava koje sudjeluju u pripajanju. Glavne skupštine društava mogu i prije nego što je ugovor o pripajanju sklopljen odobriti njegov nacrt koji su usuglasile uprave.

Odluka kojom se daje ovo odobrenje donosi se glasovima što predstavljaju minimalno tri četvrtine temeljnog kapitala zastupljenog u  glavnoj skupštini društva pri donošenju odluke. Ako postoje dionice više rodova, za tu odluku glavne skupštine potrebna je suglasnost dioničara svakog roda dionica. Prije nego što se sazove glavna skupština na kojoj treba odlučiti o odobrenju ugovora, ugovor o pripajanju treba dostaviti sudskom registru.

Za vrijeme održavanja glavne skupštine svakog društva dioničarima treba omogućiti uvid u ugovor o pripajanju i godišnja financijska izvješća, te druga potrebna izvješća i dokumentaciju. Uprava mora na početku rasprave usmeno obrazložiti ugovor o pripajanju, koji se prilaže kao prilog zapisniku.

5. Upis u sudski registar

Svako društvo mora podnijeti prijavu za upis pripajanja u sudski registar. Pri podnošenju prijave uprava mora izjaviti da odluke o pripajanju nisu pobijane ili da je pobijanje pravomoćno odbijeno.

Pripajanje se može upisati u sudski registar u kojem je upisano društvo preuzimatelj tek nakon što se to upiše u sudski registar u kojem je upisano pripojeno društvo. Upisom pripajanja u sudski registar u kojemu je upisano društvo preuzimatelj, imovina pripojenog društva i njegove obveze prelaze na društvo preuzimatelja.

Društvo preuzimatelj sveopći je pravni sljednik pripojenog društva – čime stupa u sve pravne odnose pripojenog društva. Upisom pripajanja u sudski registar u kojemu je upisano društvo preuzimatelj prestaju pripojena društva. Upisom pripajanja dioničari pripojenih društava postaju dioničari društva preuzimatelja.

Kad je pripajanje upisano u sudski registar sjedišta društva preuzimatelja, nedostaci u postupku pripajanja ne utječu na valjanost pripajanja.

Postupak pripajanja kod društava s ograničenom odgovornošću

Postupak pripajanje kod društava s ograničenom odgovornošću jednak je kao i kod dioničkih društava s određenim specifičnostima. Ugovor o pripajanju valjan je ako se s njime svojom odlukom usuglase članovi svih društava koja sudjeluju u pripajanju. Članovi društva kao skupštine, mogu i prije nego što je ugovor o pripajanju sklopljen odobriti njegov nacrt koji su usuglasile uprave društava.

Ako vam je potrebna pomoć kod provedbe procesa pripajanja ili revizija pripajanja slobodno nam se obratite.

Autori: ALPHA CAPITALIS tim 

Ovlašteni revizori | Ovlašteni interni revizori | Ovlašteni procjenitelji | Ovlašteni računovođe | Ovlašteni investicijski savjetnici | ACCA (Association of Certified Chartered Accountants) | CFA (Chartered Financial Analyst)

…više o autorima