Goodwill se računovodstveno promatra kao nematerijalna imovina koja je nastala uslijed transakcije između dva društva. Drugim riječima, radi se o premiji (razlici) pri kupnji poslovnog subjekta iznad vrijednosti neto-imovine. Upravo zbog toga se goodwillom smatraju neopipljive stavke poput sposobnosti zarađivanja, reputacije, organizacijskih mogućnosti, vjernosti klijentele i slično, a mnogi investitori smatraju da je goodwill jedna od imovine koju je najteže vrednovati.
Postupanje s goodwillom ovisi o računovodstvenim standardima koje pojedino društvo primjenjuje. Mikro, mala i srednja društva koja primjenjuju HSFI – goodwill mogu amortizirati kroz najviše pet godina, dok velika društva, društva od javnog interesa te društva iz financijskog sektora koja primjenjuju MSFI – ne mogu amortizirati goodwill, već moraju najmanje jednog godišnje testirati goodwill u svrhu smanjenja računovodstvene vrijednosti.
Priznavanje goodwilla
Kao što je navedeno, goodwill predstavlja razliku između plaćene svote za poslovne udjele te neto knjigovodstvene vrijednosti kupljenog društva/poslovnog segmenta. Za točniji izračun preporuča se slijediti navedenu formulu, odnosno prema MSFI-3 goodwill je razlika između:
- kupoprodajne cijene za poslovne udjele
- nekontrolirajućeg interesa u društvu koje se prodaje
- prethodnog udjela investitora u društvu koje se prodaje
- neto knjigovodstvene vrijednosti društva.
Primjerice, ako je Društvo X kupilo 70% poslovnih udjela u Društvu Y za 2 milijuna eura, nije bilo ranijeg nekontrolirajućeg interesa, a prethodni udio investitora je bio 200 000 eura uz neto vrijednost imovine i obveza koja odgovara iznosu od 1,8 milijuna eura, tada vrijednost goodwilla iznosi 400 000 eura te na taj iznos mora biti knjižen. Taj iznos predstavlja veću vrijednost društva koje ono ima radi svojeg ugleda, položaja na tržištu, organizacije, kvalitete zaposlenog osoblja i sličnih čimbenika koji se teško mogu mjeriti. Isti predstavlja vrijednost neodvojivu od poduzeća i ne može se samostalno kupovati niti prodavati. Zbog toga se goodwill može interpretirati kao sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova društva koje je kupljeno.
Testiranje goodwilla na umanjenje
Prije svega, društvo mora utvrditi postoji li vjerojatnosti da goodwill koji se vodi u bilanci premašuje fer tržišnu vrijednost. Ako preliminarna kvalitativna procjena pokaže da goodwill neće premašiti svoju fer tržišnu vrijednost, tada nije potrebno daljnje testiranje. Ako društvo utvrdi da će iskazani goodwill vjerojatno premašiti tržišnu vrijednosti, tada se mora provesti procjena.
Prilikom testiranja goodwilla na umanjenje (engl. Impairment test) nužno je usporediti knjigovodstvenu vrijednost imovine društva koje je kupljeno i nadoknadivu vrijednost. Ako je nadoknadiva vrijednost jedinice koja stvara novac veća od knjigovodstvene, onda nisu ispunjeni uvjeti za umanjenje vrijednosti goodwilla. Ipak, ako je knjigovodstvena vrijednost veća, tada se knjiži smanjenje vrijednosti goodwilla kao gubitak od smanjenja vrijednosti.
Pri procjeni, goodwill se raspoređuje na jedinice koje stvaraju vrijednost pa se tako utvrđuje nadoknadiva vrijednost cijelog društva/poslovnog segmenta i to metodom diskontiranih novčanih tokova. Krucijalno je da se jedinicama koje stvaraju vrijednost mogu mjeriti novčani tokovi. Primjerice, ako knjigovodstvena vrijednost jedinice koja stvara novac (Društvo A) iznosi 6,5 milijuna eura, a nadoknadiva vrijednost jedinice koja stvara novac (Društvo A) iznosi 7 milijuna eura, tada nema potrebe za umanjenjem vrijednosti goodwilla.
Zamka procjene goodwilla
S obzirom na poteškoće u određivanju vrijednosti nematerijalne imovine kao što su odnosi s kupcima i dobavljačima, poslovni procesi, marketinške norme i sl., investitori često imaju problema pri valuaciji navedenih stavki. Preplaćivanje društva ili poslovnog segmenta može biti jako skupa pogreška, jer samo smanjenje vrijednosti goodwilla znači i smanjenu vrijednost imovine društva koji ga ima u bilanci.
Ukoliko Vam je potrebna usluga procjene vrijednosti i ne znate pravilno odrediti vrijednost nematerijalne imovine, utoliko nam se slobodno obratite za pomoć.
Izvor: RRiF
