Što je financijski rizik?
Kako bi mogli izbjeći rizike, moramo ih moći definirati i razumjeti.
Financijski rizik je pojam kojim su obuhvaćene situacije u kojima je moguće ostvarivanja financijskih gubitaka i to onih van okvira redovnog poslovanja, odnosno: financijski rizik predstavlja rizik kod fiksnih troškova financiranja i/ili rizik koji proizlazi iz stupnja zaduženosti korporacije ili tvrtke (rizik da poduzeće neće biti u mogućnosti vratiti dug). Stupanj rizika se povećava usporedno sa stupnjem zaduženosti korporacije.
Rizici se općenito mogu svrstati u tri glavne kategorije;
Prvi među njima je rizik povezan s tržišnim promjenama, odnosno promjene tečajeva, kamatnih stopa i cijena sirovina. Vjerojatnost ostvarivanja ovog rizika je vrlo visok, odnosno, gotovo je nemoguće izbjeći posljedice tržišnih promjena. Intenzitet gubitka ovisit će o volatilnosti dotičnog tržišta koja čini drugu kategoriju rizika: rizik volatilnosti. U zadnju kategoriju navest ćemo rizik vezan uz katastrofe (npr. eksplozija u rafineriji nafte BP u Texasu). Ova kategorija rizika često bude “izostavljena“ kad su u pitanju rezerve za rizike, iz razloga što nisu učestale, te su šanse realizacije ovakvih rizika vrlo niske (ta razina vjerojatnosti ovisi o sektoru i prirodi posla).
Bez obzira na kategoriju rizika, svi dijele neke ključne značajke; svaki rizik nosi određeni intenzitet mogućeg gubitka i vjerojatnost realizacije rizika, odnosno njegova učestalost (npr. promjene tečaja su učestalije od poplava skladišta).
Kojim se sve vrstama financijskih rizika suočavaju tvrtke?
Ukratko, neki od financijskih rizika uključuju: tržišni rizik, rizik likvidnosti, rizik druge ugovorne strane ili kreditni rizik, operativni rizici, te Politički, regulatorni i pravni rizici.
-
Tržišni rizik
Pod tržišnim rizikom razumijevamo izloženost nepovoljnim kretanjima cijena proizvoda, kamatnih stopa, deviznih tečajeva, sirovina ili cijena dionica. Tržišni rizik se javlja na različitim razinama: položaj (npr. dug ili očekivano primanje prihoda u stranim valutama), portfelj (kratkoročni i dugoročni financijski udjeli), rizik likvidnosti, tj. nemogućnost podmirivanja duga u danom trenutku jer tvrtka više nema imovinu koja može brzo biti pretvorena u gotovinu ili je zbog posljedica financijske krize (npr. pad tržišta) otežano likvidiranje imovine (osim uz vrlo veliki gubitak vrijednosti) ili društvo ne može pronaći investitore koji su spremni ponuditi financiranje.
-
Rizik likvidnosti
Rizik likvidnosti temeljni je rizik kojeg određuju tržišni uvjeti nekog vrijednosnog papira odnosno bilo koje druge investicijske imovine.
-
Rizik druge ugovorne strane ili kreditni rizik
To je rizik od gubitka vezan uz nepodmireno potraživanje ( općenito- vezan je uz dug koji se ne plaća na vrijeme). Ovisi o tri parametra: o iznosu duga, vjerojatnosti ne podmirivanja duga, te o iznosu koji će biti prisilno naplaćen u slučaju ne mogućnosti ispunjavanja obveze.
-
Operativni rizici
Operativni rizici su rizici od gubitka uzrokovani pogreškama zaposlenika, sustava, procesa ili nekih vanjskih događaja, na primjer: rizik od propadanja industrijskih objekata, tehnološki rizik, klimatski rizici, ekološki rizici.
-
Politički, regulatorni i pravni rizici
Ova skupina rizika može znatno utjecati na konkurentski položaj tvrtke, kao i na sam poslovni model.
Naime, u skladu s promjenama i izmjena zakona i propisa koji su povezani s određenim sektorom i načinom poslovanja unutar njega, tvrtke moraju prilagoditi svoje procese i postupke kako bi bili u skladu s regulativom i općim političkim stanjem unutar države koje djeluju.
S kojim rizikom poslovanja se Vi najviše susrećete i kako ih rješavate? Javite nam se u slučaju potrebe za boljim razumijevanjem potencijalnih rizika u Vašem poslovanju, kao i načinima upravljanja rizika i njihovih razrješenja.
Vaš ALPHA CAPITALIS
